(Actualisé avec détails, contexte, analystes, cours de Bourse)
La compagnie pétrolière publique d'Abou Dhabi, ADNOC, a annoncé mardi avoir accepté de racheter le géant allemand de la chimie Covestro 1COV.DE pour une valeur d'entreprise de 14,7 milliards d'euros.
L'accord succède à des négociations prolongées entre les deux entreprises. Le groupe pétrolier émirati doit payer 62 euros par action.
ADNOC a ajouté qu'il achèterait 1,17 milliards d'euros de nouvelles actions de Covestro, une ancienne filiale de Bayer, par une augmentation de capital afin d'améliorer les financements de sa cible.
L'opération constitue l'une des plus importantes prises de contrôle étrangères par un Etat du Golfe, alors qu'Abou Dhabi et d'autres pays de la région cherchent à réduire la forte dépendance de leur économie à l'égard du pétrole dans le contexte de la transition énergétique mondiale.
Pour le groupe d'Abu Dhabi, cette acquisition constitue une étape majeure dans le développement de ses activités pétrochimiques, en parallèle du gaz et des énergies renouvelables.
ADNOC et Covestro étaient entrés en négociations en juin.
ADNOC a également récupéré en février la participation de 24,9% du fonds souverain d'Abu Dhabi, Mubadala, dans le groupe pétrolier autrichien OMV.
Covestro, qui fabrique des matériaux plastiques et des produits chimiques, a déclaré des pertes de 72 millions d'euros au premier semestre 2024, en comparaison avec 46 millions d'euros de profits l'année précédente.
Dans une note, des analystes de Jefferies ont déclaré "anticiper un risque réglementaire/anti-trust limité, du fait du faible recoupement opérationnel" entre les deux groupes. Jefferies souligne également le maintien, par ADNOC, de la gouvernance actuelle de Covestro jusqu'en 2028 au moins.
A la Bourse de Francfort, le titre Covestro prenait 3,79% à 58,06 euros à 08:46 GMT.
L'accord illustre une augmentation des transactions entre le Moyen-Orient et l'Europe, où les investisseurs du Golfe sont attirés par des valorisations d'entreprise moindres qu'aux Etats-Unis ainsi qu'une réglementation plus souple pour les acheteurs de la région, et où ils sont mieux accueillis du fait des besoins d'investissement, ont estimé des analystes et des conseillers consultés par Reuters.
En France, Covestro détient des sites à Romans-sur-Isère (Drôme), pour des produits en polyuréthane à destination de différentes industries dont l'éolien en mer et la construction, et à Fos-sur-Mer (Bouches-du-Rhône), où il produit un élément important des mousses en polyuréthane utilisées pour les meubles ou l'industrie automobile, et enfin à Neuilly-sur-Seine (Hauts-de-Seine) où se trouvent des activités commerciales et techniques.
(Reportage Ludwig Burger, avec Friederike Heine ; rédigé par Florence Loève, édité par Kate Entringer)
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